Avances en Regulación y Privacidad Deben Ser Tendencias en 2019

Dice Hegel, el filósofo alemán, que la historia se desarrolla a través de la siguiente dialéctica: tesis, antítesis y síntesis. Si el maestro del idealismo alemán tenía razón, no tengo ni idea. La realidad es que por fuerzas del destino que están más allá de mi comprensión, reglamentación y tecnologías de anonimato, dos ideas al principio antitéticas, deben ser las grandes tendencias para el mercado de criptomoedas en 2019. Veamos cómo debe desarrollarse.

Durante mucho tiempo el y el mercado de criptomoedas fueron estigmatizados como herramientas de criminales, siendo utilizados para tráfico de drogas y lavado de dinero. Bitcoin sería una moneda completamente anónima, perfecta para la financiación de crímenes en todo el mundo.

La asociación de Bitcoin con el mundo del crimen tiene su razón de ser: Bitcoin era la moneda de elección de Silk Road, mercado en línea de la web en la que se negociaba drogas. Sin embargo, Bitcoin no es anónimo, pero funciona a través de alias, que son las direcciones de las carteras. Todas las transacciones que involucran carteras Bitcoin se pueden ver en blockchain y, a través de servicio forense, es posible romper el anonimato de varias carteras y transacciones, como ya se ha hecho.

Gráfico muestra el saldo y el volumen de transacciones Bitcoin de los principales jugadores del mercado. fuente

La transparencia y trazabilidad de Bitcoin pueden no agradar a los criptoanarquistas y amantes del anonimato, pero la realidad es que son justamente esas características que ayudan a legitimarlo como inversión ante las autoridades y el mercado institucional. Es precisamente por este motivo que bancos y gobiernos no se sienten amenazados por Bitcoin y todavía le permiten negociar libremente.

El año pasado, la SEC declaró que interpretaría a algunos ICO como valores, debiendo suscribirse a la reglamentación del sector. En este año también debemos ver progresos en la reglamentación: la SEC debe dar nueva evaluación de un ETF en febrero, la debe comenzar a operar futuros de Bitcoin y Bakkt, correduría de la ICE (controladora de la NYSE) debe comenzar a operar, como ya adelantamos en otro artículo.

Aunque buena parte de la comunidad cripto sea a la reglamentación del mercado, es fundamental para que la inversión institucional finalmente pueda llegar al sector. Los gemelos Winklevosses (los mismos de Facebook (NASDAQ :), dueños de la corredora Gemini y uno de los primeros cripto-multimillonarios del mundo) creen hasta que con la debida reglamentación, el valor de mercado de Bitcoin podría superar el del oro.

Si algunos inversores demandan más regulación, otros claman por mayor privacidad y anonimato. De las cinco criptomedas más negociadas en, tres de ellas tienen como principal característica la promesa de anonimato en las transacciones:, y Zcash.

Volumen negociado en los pares fiat-cripto. Fuente: Coindesk

No es posible saber si los compradores tienen intención de sostener las monedas o están utilizando como medio de pago anónimo, para luego regresar a las monedas fiduciarias, pero el hecho es que hay un innegable interés en privacycoins (criptomonas enfocadas en privacidad y anonimato). Este interés no es sólo de los compradores, sino también de los desarrolladores. De las diez criptomoedas con mayor actividad de desarrolladores, cuatro son privacycoins: Monero, Grin, Zcash y Dash.

La búsqueda por privacidad y anonimato es vista por la comunidad como paso fundamental para la creación de monedas que puedan ser resistentes a regímenes dictatoriales ya la censura. No con el uso del Dash crece vertiginosamente en Venezuela. Justamente por eso y por la posibilidad de uso para actividades ilegales, algunos países ven las privacycoins como amenaza. Japón, por ejemplo, prohibió negociaciones en privacycoins en mayo del año pasado. Esta no es la única sanción impuesta a jugadores que intentan ampliar el anonimato en blockchain: la wallet Samourai, enfocada en la privacidad, ha tenido que quitar algunas funcionalidades para satisfacer las políticas de Google Play Store.

Los gobiernos, por supuesto, pueden prohibir corredores en su territorio de listar privacycoins y realizar transacciones fiat-cripto, pero poco pueden hacer para impedir transacciones directamente en cripto. Además, debido a las tecnologías de anonimización, rastrear el origen y el uso de privacycoins puede ser extremadamente costoso e incluso imposible.

Para garantizar anonimato y obfuscar transacciones, cada criptomoeda utiliza una tecnología diferente. Dash, por ejemplo, utiliza un método ya antiguo y conocido por muchos usuarios de Silk Road, que realizaban el mismo procedimiento con Bitcoin: el CoinJoin.

Mucha gente no sabe, pero hay una gran similitud entre el Bitcoin y las monedas físicas: la forma en que se suma el saldo. El saldo de una cartera Bitcoin es la suma de las UTXO (unspent transaction outputs), es decir, la suma de transacciones no gastadas. Esto es, se suman todas las monedas que fueron enviadas a una cartera y que no se utilizaron, al igual que se haría con una cartera física.

El CoinJoin junta entonces las UTXOs de diferentes usuarios y los mezcla, devolviendo los valores respectivos para cada usuario al final del proceso. El proceso puede ser explicado de la siguiente manera: imaginemos que dos personas tienen cinco reales cada uno, dispuestos en diez monedas de cincuenta centavos. Se mezclan las monedas de las dos personas y, después de eso, cada uno toma diez monedas. Ambos tendrán nuevamente cinco reales cada uno, pero no se sabrá el origen de las monedas que cada uno ahora carga.

La intención del proceso es sobrecargar la red con informaciones, dificultando el rastreo de cada moneda, ya que el procedimiento se realiza repetidas veces. En Bitcoin el CoinJoin necesita ser realizado manualmente. El diferencial de Dash es que ya realiza el procedimiento por defecto.

Zcash utiliza un sistema de criptografía llamado zk-snarks, basado en pruebas cero conocimientoen la que es posible probar la autenticidad de una transacción sin revelar su valor o recipiente. Zk-snarks son funciones criptográficas complejas, pero podemos explicarlas a través de una simple analogía.

Imaginemos que usted está haciendo una cena para un invitado y, entonces, le pide que le tome dos pimientos en la nevera, un verde y un rojo. El invitado toma los dos pimientos, pero, por ser daltónico, afirma que sólo hay pimientos de un color. Usted puede ver la diferencia entre los dos pimientos, pero el invitado insiste: sólo hay pimientos de un color.

Usted entonces propone una solución para el imbróglio: usted cerrará los ojos, el invitado mezclará los chiles y entonces usted dirá cuál es cuál. El procedimiento se realiza una vez, usted golpea. Dos veces, acierta de nuevo, y así sucesivamente. Por la quinta vez, el invitado está convencido de que usted sabe identificar diferencias entre los pimientos, aunque no entienda exactamente cómo lo hace.

Así operan los zk-snarks: hay alguien que prueba la validez de una transacción y alguien que comprueba la prueba. Usted prueba que la distinción es verdadera y el invitado valida o no la prueba. Así ocurre con las transacciones: a través de un algoritmo criptográfico, se demuestra que son verdaderas sin necesariamente mostrar el por qué, ni cuánto fue transferido, ni para quien, con su validez siendo verificada criptográficamente.

El punto alto de los zk-snarks es que sus pruebas pueden ser generadas fuera de cadena, siendo necesario solamente que sean validadas en el blockchain. De esta forma, zk-snarks reducen el tiempo de procesamiento de transacciones y aumentan la escalabilidad de las criptomoedas. Además de Zcash, su implementación está siendo estudiada para el (ETH) y ya hay desarrollos para posibilitar el envío de la stablecoin DAI a través de zk-snarks, haciendo posible el envío de dólares a cualquier lugar del mundo de manera rápida y anónima, lo que puede ser uno de los proyectos más prometedores para todo el ecosistema de criptomoedas.

El Monero (XMR) utiliza ring signatures, en el que las transacciones están firmadas por múltiples usuarios de la red. Como hay múltiples firmas en la transacción, se puede apuntar quién participó de una junta de ring, pero no es posible afirmar quién es el autor de la transacción. A finales del año pasado, Monero también pasó a utilizar la tecnología a prueba de balas, que también opera con algoritmos cero-knowledge, ganando velocidad, disminuyendo costos de transacción y aumentando la privacidad. No es la moneda estándar de gran parte de los oscuros mercados alrededor del mundo.

No podemos dejar de hablar también del proyecto que es el queridito de once de cada diez criptomaníacos en los últimos tiempos, a Grin. Particularmente siempre deteste a Harry Potter, pero finalmente me obligó a reconocer que, aunque incidentalmente, J.K Rowling nos dio algo bueno: el, Mimblewimble.

En los libros y películas, mimblewimble es el nombre de un encanto que impide a sus enemigos lanzar hechizos contra usted. El protocolo mimblewimble utiliza criptografía de curva elíptica, una función logarítmica extremadamente segura. Además, el CoinJoin se aplica directamente en el protocolo, no siendo realizada la mezcla de outputs después del final de cada transacción. Grin nace como un testnet de Bitcoin: si sus implementaciones son exitosas, en el futuro se pueden implementar a la red Bitcoin.

Por hablar en Bitcoin, los números de nodos de Lightning Network, vienen aumentando constantemente. Lightning es una solución de segunda capa que promete traer más escalabilidad y mayor privacidad a Bitcoin, procesando y validando transacciones off-chain. En caso de que Lightning despegue, muchas privacycoins pueden perder su razón de existir.

Además, hay un problema inherente a las privacycoins como inversión: Monero y Grin son inflacionistas y los fundadores de Zcash y Dash controlan cerca del 20% de las monedas en circulación, pudiendo así manipular el mercado a su placer. Por eso, nosotros del Atlas Quantum optamos por operar solamente con Bitcoin, que es deflacionaria, efectivamente descentralizada y debe ganar más privacidad en 2019, además de permitirnos más del 60% de rendimiento al año.

Si se trata de inversiones de jugadores del mercado, podemos sin duda ver una cierta ambivalencia entre apuestas en la reglamentación y el aumento de privacidad para la blockchain. Si por un lado Binance pretende abrir nuevas corredoras por el mundo, operando de acuerdo con la reglamentación local, ella también pretende lanzar una correduría descentralizada y anunció una alianza con Amir Taaki, uno de los mayores criptoanarquistas del mundo y desarrollador de Bitcoin Core, para desarrollar nuevas soluciones de anonimato.

Aún no sabemos cómo el embate entre regulación y privacidad se desarrollará para el mercado de criptomoedas: tesis y antítesis ya se encuentran postuladas, nos queda esperar para observar su síntesis. Espero que, así como en la dialéctica de Hegel, al alcanzar la síntesis, podamos experimentar algún progreso en la historia.