Crecimiento del Retorno sobre Patrimonio Neto

En este artículo iré hablar con ustedes sobre el Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE).

Para quien no sabe y de forma simplificada, el Patrimonio Neto es lo que sobra de dinero en la contabilidad de una empresa para los accionistas. Cuando abatemos todas las obligaciones (pasivos) de los bienes y derechos (activos), o mejor, cuando sacamos todo lo que la empresa necesita pagar de todo lo que tiene que recibir llegamos al Patrimonio Neto.

El Retorno sobre Patrimonio Neto, nada más es que dividir el beneficio neto de un año de una compañía por el patrimonio neto de ella. Es decir, ese indicador, mide la rentabilidad que la empresa logra en su propio capital.

en checklist automático de acciones se observa que lo ideal es cuando la empresa tiene un RSPL superior al 20%, o sea, si una empresa ficticia tiene un patrimonio Líquido de R $ 100 millones, su beneficio neto debería ser superior a R $ 20 millones.

Sin embargo, hoy quiero traer un concepto un poco más amplio para el Retorno sobre Patrimonio Neto para usted.

Pero antes, pido que usted mire atentamente la tabla abajo que monté usando el. Stock Guide de Guiainvest PRO. La tabla se compone de todas las acciones que componen el índice Ibovespa, y en la imagen abajo están todas las acciones con RSPL superior al 14% actualmente y ordenadas del mayor al menor.

323d3e2c737381b5d4a3cbcf86eab89f

Se observa que la tasa de retorno sobre Patrimonio Neto de Cielo (Ciel3), viene cayendo año tras año, prácticamente siempre, a pesar de que el Retorno sobre Patrimonio Líquido todavía esté por encima del 20%, lo que teóricamente sería bueno. El RSPL de Cielo actual es mucho menor que el de 2014. Y eso se reflejó en el precio de la acción.

Veamos abajo, la variación del precio de las acciones actuales x cierre de 2014 en la tabla. Muchas acciones con buenos retornos registran pérdidas en el período, o hasta ganancias inferiores a las de la Renta Fija. Recordando que el período analizado es de 3 años porque el la inversión en acciones debe ser hecha con foco a largo plazo para potenciar las ganancias de los intereses compuestos.

837ad01f4fe46408ab7e4386878aee1a

Entonces, encontré una fórmula que considero incluso más eficaz que sólo observar si el RSPL es mayor que el 20%. La fórmula consiste en observar si la empresa está mejorando a lo largo del tiempo la rentabilidad del negocio. Por esa fórmula, prefiero una empresa con RSPL del 15%, pero que viene mejorando a lo largo de los últimos años a una empresa con RSPL del 25% y que viene teniendo caídas en la rentabilidad del patrimonio neto.

En la siguiente imagen, observamos que sólo 3 empresas han logrado crecer su rentabilidad a lo largo de los últimos 4 años. Y otras 15 tuvieron mejoras en 3 de los 4 años.

dd8c8068965c30e4884a629b30d33780

Si seleccionamos, las 10 mejores empresas del método simple de Retorno sobre Patrimonio Líquido y comparamos con las 10 mejores del método de Retornos crecientes tendríamos el siguiente resultado final si asignamos el 10% en cada acción.

La primera cartera tendría un retorno de 208.20% en 3 años y medio tirada principalmente por el alza de Magazine Luiza que corresponde a 70% de las ganancias de la cartera teórica. Excluyendo Mglu3, la ganancia sería de 68,6% en el período o una tasa compuesta de 16,10% al año.

La segunda cartera de retornos crecientes tendría una rentabilidad de 229.96% en los mismos 3 años y medio, también tirada por magazine luiza (MGLU3), pero tuvimos un retorno 10% mayor en este caso. Excluyendo Mglu3, la ganancia sería de 92.77% en tres años y medio, o una tasa compuesta anualizada de 20.63% al año.

Más adelante, en otro artículo, vamos a mostrar cuánto ese 4% al año de diferencia pueden modificar el futuro de una persona o de una familia.

Siempre es bueno recordar que: resultados pasados no representan garantías de rentabilidades futuras. Las acciones que subieron en el pasado no necesariamente serán las mismas que subirán en el futuro.

Y las acciones contenidas en este artículo no son recomendaciones. Es sólo un ejemplo de lo que ocurrió en el pasado, para que los lectores puedan entender que además de tener una alta rentabilidad, hay otros factores tan importantes como.

conclusión:

En lugar de buscar sólo las empresas que estén con los mayores retornos sobre Patrimonio Neto, busque también las que estén consiguiendo mejorar su funcionamientoy con ello están logrando una rentabilidad cada vez mayor. El mercado le gusta mucho.

Cabe resaltar, que hablamos apenas un poco de un indicador en este artículo, hay varios otros que son tan interesantes como para analizar una empresa. Si usted tiene curiosidad o voluntad de aprender cada vez más, no pierda la oportunidad de hacer el curso Cómo Acumular la Riqueza y dé una oportunidad a su futuro.

Buena inversión.

Deja un comentario