¿Cuáles son los principales riesgos del Tesoro Directo?

En ese tercer artículo de la serie, voy a hablar sobre los riesgos del Tesoro Directo.

Cuando se piensa en hacer inversiones, lo primero que evaluamos (o al menos deberíamos evaluar) es si la aplicación está de acuerdo con nuestro perfil y nuestros objetivos.

En este contexto, conocer los riesgos Tesoro Directo es muy importante. Pues sabes que el iLa nvestimiento en títulos públicos es 100% garantizado por el gobiernoindependientemente del valor invertido.

Comprando un título, se registra en su CPF, pudiendo ser consultado en cualquier momento en el sitio del Tesoro Directo, con total seguridad y transparencia.

Hay dos riesgos del Tesoro Directo que hay que aclarar: Riesgo de Mercado, que usted sólo será víctima de él si vende su título antes de la fecha de vencimiento, y el Riesgo de crédito, que a pesar de ser un riesgo muy (pero muy) pequeño, no tiene como escapar, ya que involucra a toda la sociedad.

Vamos a hablar de estos dos riesgos a seguir.

Riesgos del Tesoro Directo: Riesgo de Mercado

Riesgos del Tesoro Directo Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es la probabilidad de posibles pérdidas debido a variaciones en los precios de los valores. El principal responsable de la variación en los precios de los valores es la tasa de interés de la economía.

Este es el mayor riesgo de esta inversión: usted compra un título a largo plazo, por ejemplo, y necesita vender el título antes de su vencimiento, por algún motivo personal.

En ese caso usted estará sujeto al precio que el mercado esté pagando por el título en el día, pudiendo tener hasta rentabilidad negativa. Pero no se asuste, vamos a ver exactamente cómo funciona a lo largo de este artículo.

Por lo tanto, es importante que usted compre el título de acuerdo con el plazo que usted tiene para invertir. Voy a mostrar para usted en los próximos artículos cómo eliminar ese riesgo.

Pero sé: si usted no vende el título antes de la fecha de vencimiento, usted está libre de ese riesgo!

Riesgos del Tesoro Directo: Riesgo de crédito

Riesgos del Tesoro Directo Credito

Riesgo de crédito es la probabilidad del emisor del título, que en el caso es el gobierno, no conseguir o no desear saldar sus deudas. Este es el llamado riesgo de castigo de la deuda, lo que los economistas llama defecto (se pronuncia "defo").

Considero este riesgo muy bajo.

Vamos a imaginar … ¿qué sucedería si el Gobierno Federal de ese calote?

El riesgo de castigo de los títulos por el gobierno siempre existirá, pero para que suceda el castigo de la deuda pública de Brasil, la situación tendría que ser de extrema gravedad. Todavía estamos lejos de eso, incluso en la actual crisis en que vivimos.

Si esto ocurría, tendría un efecto devastador en las empresas y personas físicas, incluso en los inversores extranjeros.

Si el gobierno está en una situación muy complicada, puede elevar los impuestos, o bien Banco Central puede emitir más moneda para pagar esa deuda.

Lo que ya ocurrió en Brasil en la década de los 80 fue el calote de la deuda externa, ya que el gobierno no tiene el poder de emitir monedas extranjeras. Sin embargo, desde el 2008 Brasil es acreedor de moneda extranjera, es decir, tiene más activos en dólares que deudas en dólares.

Si llegamos al punto de que el gobierno se rompiera y se calmara en la deuda pública, eso significa que los bancos, las empresas y la bolsa de valores ya se rompieron antes.

Pero al final, ¿quiénes son los mayores compradores de Títulos Públicos? ¿Y qué sucedería si ellos tomar un casquete del gobierno?

En el gráfico siguiente, podemos ver que los Bancos y las Instituciones financieras son los mayores tenedores de la Deuda Pública Federal, totalizando R $ 614 mil millones o casi el 30% del total de la deuda.

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Gráfico referente al período de marzo de 2017.

Al analizar estas cifras, podemos llegar a la conclusión de que todo el sistema financiero tendría un colapso si el Gobierno no pagaba. Por eso, podemos concluir que el gobierno seguramente evitará a toda costa que suceda tal calote.

Y usted debe preguntarse: el aumento de la tasa de interés significa un riesgo mayor?

En las finanzas hasta se habla: "Cuanto mayor sea el riesgo de una aplicación, mayor será su retorno".

A partir de esa lógica, invertir en títulos públicos debería ser algo arriesgado, pero para toda regla existe una excepción.

Cuando Brasil pasa por un momento de inflación alta, el gobierno aumenta los intereses para disminuir el consumo de las personas, en el intento de controlar la inflación.

Cómo el título Tesoro Selic (LFT) se vincula a la tasa de interés básica de la economía, si la tasa sube, se rinde más.

Por lo tanto, el aumento en la Selic no significa mayor riesgo de crédito.

"Y si Brasil pierde grado de inversión, mis títulos corren riesgo?" – usted debe estar cuestionando.

Cuando ven un problema en la economía de un país, las agencias de riesgo suelen reducir su grado de inversión, indicando un aumento en el riesgo de invertir en el país.

Sin embargo, aunque Brasil haya perdido ese sello de buen pagador en 2015, nadie salió perjudicado. Por lo menos no quién estaba invirtiendo en títulos del gobierno.

Nadie tiene coraje para invertir cuando la economía va mal y, en ese momento, la mayoría de la gente acaba dejando el dinero en el ahorro, con miedo de hacer cualquier otro tipo de inversión. Pero es justamente en esas horas que surgen excelentes oportunidades en el Tesoro Directo!

Con la economía en crisis, invertir en Títulos Públicos acaba convirtiéndose mucho más ventajoso, ya que en esos momentos la tasa de interés y la inflación suben.

Y si la nota de riesgo de Brasil es rebajada aún más, el gobierno probablemente elevará nuevamente la tasa de interés, para atraer más inversores, con ello, beneficiando a los Títulos Públicos post-fijados, por ejemplo.

Si la tendencia es de baja de los intereses, los títulos preestablecidos son que se beneficiarán.

De esta forma, usted estará transformando el momento de crisis en oportunidad de inversión!

Manténgase dentro de la serie de artículos y entienda cada vez más sobre esta modalidad de inversiones:

[CONTEÚDO 1] ¿Qué es el Tesoro directo?
[CONTEÚDO 2] ¿Cuáles son las ventajas del Tesoro Directo?
[CONTEÚDO 3] ¿Cuáles son los riesgos del Tesoro Directo?
[CONTEÚDO 4] Verdades y Mitos sobre el Tesoro Directo
[CONTEÚDO 5] ¿Cuáles son los tipos de títulos públicos existentes?
[CONTEÚDO 6] ¿Cuáles son los costos del Tesoro directo?
[CONTEÚDO 7] ¿Cómo invertir en el Tesoro Directo?
[CONTEÚDO 8] 10 errores que los inversores cometen en el Tesoro Directo

Pero atención: si lo que usted busca es una buena rentabilidad para Acumular Riqueza, entonces el Tesoro Directo no es ideal para usted.

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Crédito de las imágenes: www.shutterstock.es

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