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DeGiro | Elegir broker | Opiniones brokers de Bolsa

DeGiro | Elegir broker | Opiniones brokers de Bolsa 1

Actualización: me comentan desde DeGiro respecto al formulario W-8BEN para bolsa americana: estamos trabajando para implementarlo y que los clientes de Degiro puedan rellenarlo. Una vez que los clientes lo hayan rellenado se le retrotraerán todas las retenciones aplicadas de más a lo largo del 2014 y estos meses del 2015 en los que todavía no tenemos el formulario. Una vez que el formulario este rellenado todo el proceso será automático.

Llegan de los Países Bajos y sus precios son bajos. Bien podría ser su mejor slogan publicitario. Un bróker que pretende competir con el resto de intermediarios mediante comisiones competitivas para los inversores y traders de casi toda Europa. No mucho se sabe de ellos: un reducido número de ex-ejecutivos de otro bróker holandés Binck que decidieron crear un nuevo bróker en 2008, y posteriormente comenzaron a captar clientes particulares -retail- en 2013.

Una vez captada mi atención, comenzé a estudiar su oferta competitiva y leerme sus contratos (ese tipo de cosas que a muchos no les apetece leer, mas si la letra es tan pequeña que requiere de lupa pero no es el caso). Su marketing es bueno pero a primera vista percibí que en su tabla comparativa no incluían a tres o cuatro brokers españoles que pese a ser algo más caros, se acercan bastante a su oferta en coste por operación cuando hablamos de invertir en bolsa española y le sumamos el coste de transmisión de datos en tiempo real, y para tirar el promedio hacia arriba, sí que incluían al bróker más caro de todos, un bróker atípico que esta fuera de juego pero que tiene muchos adeptos por no tener coste de mantenimiento de cuenta bancaria. Así es cómo salen esos ahorros porcentuales tan altos cuando se mira la tabla. Otro aspecto llamativo fue que no son miembros de la bolsa española ni portuguesa (este blog también esta orientado a la comunidad lusófona) y puede que de ninguna bolsa europea (no comprobado). ¿Cómo introducen sus órdenes o a través de cual sociedad de valores dan su servicio? Les escribí y en menos de 1 hora me respondieron explicándome detalladamente que sí que iban a las bolsas oficiales, Bolsas y Mercados Españoles (BME) en nuestro caso.

La CNMV (el organismo regulador español equivalente a la CMVMportuguesa o la CNBV mexicana o la Superintendencia Financiera de Colombiao CVM brasileña para quienes lean este blog desde otros países) deja claro que en Europa basta que un bróker esté regulado en uno de los países europeos miembros y que lo notifique al resto de organismos reguladores allí dónde quiere captar clientes para poder funcionar.

Los diarios financieros me podían servir para ver algo más pero las noticias las escriben los periodistas, no los inversores o traders, así que no me servían de mucho.

Dejando a lado el haber leído opiniones de dos traders holandeses que comparan DeGiro con la versión rumana de un supermercado Lidl (apoyadas con argumentos sólidos), si miramos las comisiones de este bróker y documentos legales tenemos mucho donde agarrarnos para evaluar a DeGiro. Me tomo muy en serio comparar brokers, podría estar hablando de otros brokers pero mi atención recae en éste que quiere revolucionar el mercado y que me trae más trabajo de lo que pensaba. No tendría que estar escribiendo un post tan largo si estuviera todo más compactado. ¿Por qué? Son nuevos, muestran un marketing agresivo con muchos números, no utilizan software o plataformas de trading conocidas, su director comenta en un diario portugués, el Observador, que en términos de eficiencia no son unos “dinosaurios” como los bancos tradicionales y digo yo: no serán unos dinosaurios pero …¿no tienen una demo? ¿Ni siquiera un manual con imágenes grandes que pueda ver lo que me voy a encontrar dentro que tengo que investigar por otros cauces? , y me provoca trabajar aún más comparando una muy amplia gama de productos financieros que cuando abres el menú a más de uno le saldrá aquello de Alberto Chicote (en al edición española del programa de Gordon Ramsay): “macho! no tienen la mitad de los platos de la carta!!”. Faltan un montón de cosas: formulario W-8BEN(a pesar de que aún no lo facilitan, retornan al cliente el restante 15% retenido del cobro de dividendos por la Hacienda americana), stop loss, si no tienen stop loss tampoco tendrán trailing stops ni orden OCO…, de opciones solo las de EuronextAmsterdam, no tienen mercado americano en tiempo real, no tienen forex, no tienen aplicaciones móvil…. casi todo es un “próximamente”.

Para tener alcance al resto de mercados europeos, cuando se compara con otros brokers europeos, me parece prometedor, no tanto si operas mercado americano cuando se compara con otros brokers americanos, el truco del marketing es evidente, DeGiro expone como ejemplo una acción con importe muy alto (más de 500 dólares ), estos importes no son habituales, muchos cotizan entre 30-90 dólares y da la apariencia de que su comisión es imbatible. Va a depender del número de acciones que compres, y para montos pequeños, al tener una tarifa fija de partida de 0,50 euros sale a cuenta pero si compras más de 2000 acciones del importe que sea, le añades 8 dólares (2000*0,004 dólares/acción), muy similar a lo que ofrecen algunos brokers americanos y sin contar que DeGiro no tiene datos en tiempo real de bolsa americana.

!!ARTICULO DESBLOQUEADO!!  Los Mayores Obstáculos para la Libertad Financiera

Un inconveniente a observar es el fondo de garantía de inversiones holandés que cubre solo hasta 20.000 euros (de los más bajos de Europa junto a Bélgica (20.000 euros) y a Portugal (25.000 euros)).

Para opciones sale a cuenta si necesitas operar muchos contratos como son las estrategias complejas de opciones que requieren muchas patas: mariposas, iron condors… pero solo disponen de mercado holandés.

Para futuros, ¿quién se va a preocupar en ahorrarse un par de cervezas si un punto en contrato DAX son 25 euros y piden a cambio un 25% más de garantías? Esto último no es ni bueno ni malo, más bueno que malo para evitar clientes que se sobreapalanquen y no del agrado de daytraders. Futuros Ibex? Próximamente…

Otra cosa que puede distraer a los inversores tradicionales es que quienes no conozcan los MTFs (Multilateral Trading Facilities) como Bats Chi-X Europe(fusión de Bats y Chi-X para Europa) y Tom (The Order Machine)pueden pensar que estan viendo los mismos precios de mercado que las bolsas oficiales. Estos MTFs son mercados regulados no oficiales, son mercados alternativos válidos pero son extrabursátiles, fuera de las bolsas oficiales. Es cierto que los precios no difieren mucho cuando se comparan el de las bolsas contra el de los MTFs pero sólo para los valores muy líquidos. Diferencias mínimas son rápidamente aprovechadas por hedge funds y otros agentes que practican arbitraje y equilibran el precio hasta no dejar ninguna ventaja competitiva entre los diferentes mercados, pero para los valores medianos y pequeños, la horquilla se abre porque hay pocos participantes (hedge funds, market makers) interesados por escasez de volumen. Lo que hace DeGiro es ofrecer la posibilidad de ver tiempo real en Bats Chi-X Europe para quienes no quieran contratar datos en tiempo real de las bolsas oficiales; es decir que te deja la libertad de elegir de cual mercado quieres ver datos en tiempo real. El tiempo real de los mercados oficiales tienen unos costes oficiales que por defecto la mayoría de brókers te cobran pero te lo descuentan mensualmente si eres un operador activo. Esta posibilidad de elegir datos en DeGiro me gusta pero sólo sirve para los valores muy líquidos y la manera de utilizarlo no es mirando su última cotización, mirando la oferta-demanda nivel 1 te dará una mejor idea de dónde está el precio situado. Respecto a Tom, no estoy seguro si trabajan con ellos, y de hacerlo sería para acciones y opciones holandesas. En caso de que seas un operador activo, vas a necesitar datos en tiempo real de los mercados oficiales que vas a tener que sumar a tus comisiones.

Todos queremos más brokers paneuropeos que compitan en mejor calidad de servicio y precio. No será la primera vez que los inversores particulares sienten que dan ganas de olvidarse de Europa y meter todo en USA. Olvidarse de rumores de tasas Tobin, corralito bancario dentro de Europa (el caso de Chipre), mayor protección al inversor en USA (hasta 500.000 dólares)… Ojalá este bróker en pañales pueda acometer mejoras, al menos las prioritarias, veamos hasta dónde pueden llegar; los holandeses han tenido que luchar contra la naturaleza y crear un país a un nivel por debajo del nivel del mar, ellos tienen un dicho “Dios creó el mundo excepto los holandeses Holanda”.

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Puntos fuertes

  • Amplitud de mercados de acciones y productos financieros con comisiones bajas
  • Puedes ajustar tus costes tanto como quieras como pagar solo por ejecución de orden
  • Conversión de divisas para operar otros mercados a coste bajo (no implica tener una cuenta denominada en otra divisa), por este servicio los bancos pueden cobrar hasta un 2-3% y otros brokers 0,5% y otros prácticamente nada
  • Buena atención al cliente (en la fase de captar clientes por ahora)

Puntos débiles

  • Hay muchas cosas que mejorar y añadir, y un abanico de productos a medio construir
  • Si necesitas muchos servicios, acabas pagando por cada servicio, uno a uno, engrosando el coste final y pagando por todo
  • Sólo permite operar vía web. Dificultad para buscar valores, tener que teclear códigos ISIN, gráficos sencillos
  • Falta una demo y manual básico si se quieren dar a conocer en el sector. No ofreciendo una demo actúan como los dinosaurios y sacan a relucir sólo lo que el pequeño inversor quiere escuchar: precios y comisiones bajas
  • No recomendable para inversores principiantes que busquen un bróker con valor añadido (análisis de valores, recomendaciones, riesgo de cartera ….)
  • No interactúa con la cuenta del cliente, no es posible programar avisos o alertas para quienes operan a corto plazo. Impensable operar así con productos apalancados que requieren mayor vigilancia (a no ser que reduzcas el apalancamiento con mayores fondos en la cuenta)