Fondo Común de Inversiones

Sin embargo, el mayor motivo de preocupación es la inestabilidad que afecta a varias regiones y a una gran proporción de los bienes. En este contexto, el fondo de inversión juega un papel importante. Este término se refiere a las instituciones de intermediación financiera que delegan la gestión de los ahorros en “otros”. Forman parte del complejo negocio de la gestión de activos.

En resumen, el inversor confía su capital a una empresa especializada en la gestión del dinero, que luego lo coloca en un fondo y realiza inversiones que sin duda están destinadas a la protección y, en segundo lugar, al crecimiento. Este es precisamente uno de los objetivos del fondo de inversión: aumentar los beneficios en comparación con la inversión directa clásica. De ello se desprende que una de las funciones de esta institución es reducir o controlar el riesgo. La razón del éxito de los ahorros gestionados radica en una simple observación: los expertos tienden a obtener mejores resultados que la gente común.

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Tipos de fondos de inversión

Hay varios tipos de fondos de inversión. Se puede hacer una primera distinción en base al criterio de distribución de beneficios.

  • Fondos de distribución de ingresos . En este caso, las ganancias de capital se transmiten a los inversores según normas preestablecidas, muy a menudo en forma de un cupón semestral o anual.
  • Fondos de acumulación de ingresos . En este caso, los beneficios permanecen dentro del fondo. El inversor sólo puede beneficiarse viendo las unidades.
  • Otra distinción se refiere a las posibilidades de interacción entre el inversor y el fondo.
  • Fondo cerrado . Este tipo requiere que el reembolso se haga sólo en períodos predeterminados.
  • Fondos abiertos . Los activos son variables. Es la forma más extendida en el mundo.

Los fondos mutuos son muy eficaces pero tienen un grave defecto, al menos desde el punto de vista de la gente común: tienen un nivel de entrada generalmente alto. Esto significa que para participar un inversor debe tener una cantidad muy grande de capital. En los casos más extremos somos millones.

A continuación se presentan los tipos de fondos más típicos.

  • Fondos inmobiliarios . Están entre los más difundidos. El tipo de inversión es puramente inmobiliaria. Los gerentes, por lo tanto, compran, venden y se benefician de los bienes raíces para aumentar el capital. Los fondos inmobiliarios también juegan un papel importante en la economía en general y tienen un interés colectivo. Como son capaces de movilizar enormes sumas de dinero, pueden influir en el desarrollo del sector, tal vez estabilizándolo en caso de que se produzcan perturbaciones continuas. Un elemento de dificultad es la actitud de los bancos en la concesión de financiación, que no sigue un enfoque único.
  • Fondo de Cobertura . Estos son los llamados fondos de cobertura. Tienen características especiales. En primer lugar, tienen un nivel de entrada muy alto, de 500.000 a 1.000.000 de euros. Por lo tanto, esa forma está excluida para la gente común y, en cambio, es típica de los inversores institucionales. Además, se practican estrategias límite como el apalancamiento, el arbitraje y la venta al descubierto. Estas últimas son operaciones en ausencia de activos y tienen por objeto proteger los activos de los riesgos del mercado. Es una estrategia que recuerda a algunas personas a los juegos de azar porque el gerente apuesta por el hecho de que los valores después de ser vendidos pierden valor.
  • ETF . Se trata de fondos indexados, que cotizan en los mercados. En Italia el mercado utilizado es el ETFplus. Tienen un valor doble. De hecho, pueden considerarse tanto como valores de renta variable como fondos de inversión. Se trata de un instrumento relativamente reciente, que combina estrategias innovadoras con un sólido enfoque basado en la contención del riesgo. La principal ventaja de los ETF radica en sus menores costes en comparación con los fondos indexados no cotizados. También ofrecen la posibilidad de ser negociados durante todo el día, como un clásico valor de renta variable.
  • Fondos de pensiones . Cumplen una función social al permitir a los inversores acumular el derecho a una pensión complementaria. En esencia, la liquidez proviene de las transacciones de inversión en las que participa el fondo. Las pensiones suplementarias están ahora muy difundidas también en Italia, en virtud de un sector público que ha renunciado parcialmente a su papel dominante.
  • Índice encontrado . Se caracterizan por una gestión predominantemente pasiva. Por lo tanto, la estrategia consiste en reproducir el rendimiento del mercado con bastante fidelidad, evitando así producir un rendimiento adicional. La principal ventaja es la seguridad, ya que la dirección se mueve en un determinado territorio. Sin embargo, también cabe mencionar los bajos costos, que a su vez resultan de la mínima cantidad de gastos de gestión. El rendimiento se reproduce mediante el proceso de indización, que generalmente tiene lugar manteniendo en la cartera todos los valores financieros relacionados con el propio índice. Junto con los ETF, los fondos de índice son la solución más adecuada para afrontar los retos de este preciso momento de la historia.

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