Las mejores acciones para invertir en 2021

El 2020 fue un año difícil, pero hay algunas buenas perspectivas para el nuevo año. Hemos seleccionado las mejores acciones para invertir en 2021.
Aunque 2020 fue un año difícil, la llegada de las vacunas, el cambio de liderazgo en los EE.UU. y el acuerdo de Brexit parecen facilitar las perspectivas para 2021. Muchos mercados bursátiles mundiales se han recuperado plenamente de las fuertes caídas observadas en febrero y marzo y han cerrado el año 2020 en el verde. Hemos elegido las mejores acciones para invertir en 2021: se espera que 11 empresas se beneficien de las tendencias positivas en sus respectivos sectores.

Ante la perspectiva de un retorno, en el período pospandémico, aunque lento y gradual, a la normalidad, las perspectivas económicas son más favorables, lo que, en nuestra opinión, debería ayudar a las empresas a volver a la senda del crecimiento de los ingresos y los beneficios. Sin embargo, esta crisis también ha demostrado que tenemos que estar del lado correcto de la barricada porque la evolución de los diferentes sectores ha sido muy dispar.

La economía beneficia las acciones

En la mayoría de los casos, los bolsos no son baratos, especialmente en los EE.UU., y aunque no son caros, sería incluso saludable si hubiera (en algún momento) una corrección para mejorar el espacio de escalada. Sin embargo, en un entorno de tipos de interés tan bajos, que se prevé que duren, no hay alternativas reales a la inversión en el mercado de valores, ya que los ingresos que ofrecen otros productos, como los depósitos, la deuda pública o los bonos, son bajos.

Además, el firme compromiso de los bancos centrales y los gobiernos de apoyar la economía y los mercados debería seguir ayudando a respaldar las cotizaciones. Si a esto le añadimos el deseado retorno a cierta normalidad, más adelante en el verano, como resultado del aumento de la vacunación mundial, se espera una aceleración de la recuperación económica a partir de la segunda mitad del año.

Según las últimas proyecciones de la OCDE, se espera que el crecimiento económico mundial sea del 4,2% para 2021, lo que casi compensará la contracción del 4,2% prevista para 2020. Así pues, y aunque la plena recuperación a partir de las cifras de 2019 no se producirá hasta 2022, parecen darse las condiciones para que los mercados bursátiles del próximo año sean positivos.

Sin embargo, y a pesar de que el clima económico es mayormente favorable, los niveles actuales de apreciación del mercado ya reflejan un gran optimismo para el futuro, por lo que cualquier mala noticia podría ser el detonante de una corrección. De hecho, la incertidumbre no ha desaparecido y sigue siendo relativamente alta, por lo que las noticias inesperadas sobre la propagación del covid-19, o la eficacia de las vacunas, podrían penalizar los mercados de valores. No es el escenario más probable, pero podría suceder.

Además, en última instancia, la antigua máxima del mercado de valores “comprar sobre el rumor y vender sobre las noticias” puede incluso aplicarse, entre otras cosas porque la historia nos ha enseñado que, por regla general, los mercados de valores se anticipan al clima económico de seis a doce meses.

Invertir a largo plazo y diversificar

Se puede seguir invirtiendo en acciones, pero siempre con una perspectiva a largo plazo (por lo menos cinco años), ya que la evolución de los mercados bursátiles a corto plazo es muy impredecible. El mejor ejemplo de esto fue lo que ocurrió en 2020. Los que cedieron al pánico y vendieron sus acciones cuando los mercados se derrumbaron tenían más probabilidades de sufrir grandes pérdidas.

Si, como aconsejamos en su momento, fueron pacientes, se beneficiaron de la fuerte recuperación de los mercados, que incluso superó las expectativas más optimistas. Por lo tanto, en un tiempo relativamente corto, canceló una gran parte de sus pérdidas potenciales o las recuperó en su totalidad.

Es muy importante que mantenga su cartera bien diversificada en diversos mercados geográficos y sectores de actividad, ya que, como ha demostrado esta crisis, no todo el mundo reacciona de la misma manera al entorno económico. Así pues, las posibles pérdidas de algunas empresas pueden ser compensadas o incluso más que eso por las ganancias de otras.
Estas dos reglas básicas (invertir desde una perspectiva a largo plazo y diversificarse bien) no son una garantía de rentabilidad, pero permiten reducir significativamente (sin eliminar) el alto riesgo de invertir en el mercado de valores.

No te dispares en la cabeza
Además, no olvide que sólo debe invertir directamente en acciones después de cumplir dos condiciones:

crear un fondo de emergencia (seis salarios mensuales de los hogares), para contingencias. Este dinero debe invertirse en activos líquidos y sin riesgo.
constituyen una cartera diversificada, con diversos tipos de activos y niveles de riesgo (productos de deuda pública, bonos, fondos de inversión).
Otra regla importante es no endeudarse nunca para comprar acciones porque el hecho de tener que soportar los intereses del crédito anula parcial o totalmente las ganancias de la cartera.

Mejores acciones para invertir en 2021 : Nuestras elecciones

De las varias docenas de acciones que seguimos, actualmente sólo el 17% tiene consejos de compra. De estos, seleccionamos 11 para invertir en 2021, aunque nuestro consejo siempre tiene un horizonte temporal más largo.

Incluimos empresas cuyos negocios tienen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo (Zoetis, Air Liquide, Check Point) con otras de actividad más estable y consolidada (REN, Novartis, Ahold Delhaize).

El riesgo de los bonos no es alto y existen 6 mercados geográficos diferentes (EE.UU., Francia, Holanda, Israel, Portugal y Suiza) y 6 sectores de actividad que van desde los más defensivos como el de salud (Medtronic, Novartis y Zoetis), distribución (Ahold Delhaize) y utilities (REN) hasta las más cíclicas como las tecnológicas (Check Point e Intel), financieras (BlackRock), químicas (Air Liquide) e industriales (Schneider). En energía, optamos por evitar los combustibles fósiles (petróleo y gas) y preferimos los sectores eléctrico y renovable (Engie).

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Ahold Delhaize

Distribución: buenos resultados en tiempos de crisis

Empresa distribuidora nacida en 2016 de la fusión entre la belga Delhaize y la holandesa Ahold. Muy presente en EE.UU., el grupo buscó aprovechar las sinergias de la fusión e invirtió en mejorar su red logística en el mercado americano. El período de contención ayudó a estimular las ventas de Ahold Delhaize , aunque también aumentó los costos, y el grupo ganó participación de mercado en los Países Bajos y Bélgica. Los buenos resultados en un clima adverso abren buenas perspectivas, reforzadas por la apuesta por el comercio electrónico.

Aire líquido

Química con enfoque en el hidrógeno

La empresa química francesa Air Liquide , líder mundial en producción de gas, trabaja para diversos sectores de actividad (retail industrial, industria pesada, salud y electrónica), algunos de los cuales no son muy sensibles a la evolución de la actividad económica. Es un sector que requiere grandes inversiones, por lo que existen fuertes barreras de entrada. Pero, el principal atractivo del título es su papel activo en el hidrógeno, donde es uno de los mayores productores del mundo, lo que debería traer nuevas oportunidades, dado que se trata de una fuente de energía con un alto potencial de crecimiento futuro.

Roca Negra

Líder en fondos ETF

American BlackRock  es el administrador de activos más grande del mundo. El grupo es financieramente sólido y se ha beneficiado de su estrategia de incrementar el capital bajo administración para diluir los costos fijos. La oferta diversificada e innovadora de fondos ETF, cada vez más popular, ha generado buenos resultados y reforzado la cuota de mercado del grupo, que mantiene buenas perspectivas de crecimiento. En bolsa, el precio cerró el año en un nuevo récord histórico.

Punto de control

Ciberseguridad: sector prometedor

La compañía israelí de ciberseguridad se ha beneficiado de la creciente demanda de soluciones de seguridad de TI debido al uso masivo del teletrabajo, una tendencia que probablemente esté aquí para quedarse. El Check Point  está bien diversificado geográficamente y opera en un sector prometedor, aunque muy competitivo, debido a la creciente importancia de los datos digitales y su almacenamiento. El grupo ofrece soluciones de seguridad global, lo que es una ventaja para los clientes. Los resultados (ingresos y beneficios) han ido creciendo de forma constante y la rentabilidad, aunque descendente, sigue siendo superior a la de la competencia.

Engie

Energética con un claro enfoque en renovables

La Engie francesa  nació de la fusión de Gaz de France con Suez. Incluso después de un período de profunda transformación, el grupo continúa vendiendo activos no estratégicos para acelerar su desarrollo en energías renovables. La ambición del grupo es ser líder mundial en este sector, que ha experimentado un importante crecimiento y es cada vez más buscado por los inversores, siendo las energías renovables un claro beneficiario de los fondos que pondrán a disposición de los planes de estímulo de la Unión Europea. La pandemia tuvo efectos negativos sobre la actividad, pero el grupo está bien preparado para la recuperación.

Intel

Semiconductores: prometedores pero más competitivos

El Intel  es líder mundial en la fabricación de semiconductores. A pesar de operar en un sector cíclico, su capacidad de innovación, solidez financiera y clientela fiel le han generado buenos resultados. Sin embargo, el aumento de la competencia y algunos problemas de producción han penalizado la actividad y los precios en los últimos meses. Por ello, la empresa anunció un cambio estratégico, comenzando a subcontratar parte de la producción. A pesar de afectar su rentabilidad, es una decisión acertada que tiene como objetivo mantener a la compañía a la vanguardia de un sector prometedor y en rápida evolución.

Medtronic

Beneficios del crecimiento del sector salud

Empresa estadounidense especializada en equipamiento médico, es una de las más diversificadas del sector, siendo líder en muchos mercados, especialmente en el campo cardiovascular. La actividad de Medtronic  no es muy sensible a los ciclos económicos y se beneficia del crecimiento del sector sanitario (envejecimiento de la población, aumento de enfermedades crónicas y cardíacas). La pandemia ha afectado algo su actividad por el aplazamiento de las cirugías no urgentes en los hospitales, pero será un efecto temporal.

Novartis

Farmacéutico con buena cartera de productos

El Novartis  es un farmacéutico suizo empresa con presencia en medicamentos recetados y genéricos (Sandoz). A pesar de estar alejada de la carrera de las vacunas, que penalizó levemente el precio, la empresa cuenta con un buen portafolio de productos prometedores en desarrollo, que compensará la pérdida de algunas patentes. El grupo ha obtenido buenos resultados y goza de buenas perspectivas, a pesar de la presión sobre el precio de los genéricos, especialmente en Estados Unidos.

REN

Utilidad: defensiva para equilibrar la cartera

El REN , que gestiona la red de transporte y almacenamiento de gas y electricidad en Portugal, se considera un título de refugio, con un riesgo inferior a la media debido a la propia naturaleza de su actividad regulada, lo que da una gran estabilidad a los resultados. Por otro lado, el potencial de crecimiento no es alto, sobre todo porque REN favorece al mercado nacional y tiene una estrategia de expansión muy cautelosa. En la bolsa de valores, el valor tiene poca volatilidad y ofrece una buena rentabilidad por dividendo.

Schneider

Industrial enfocado a la eficiencia energética

La francesa Schneider  es un grupo industrial activo en la gestión de la energía eléctrica y la automatización industrial, sectores que tienen un buen potencial de crecimiento a largo plazo. El enfoque particular en el segmento de eficiencia energética abre buenas perspectivas. La empresa está bien diversificada geográficamente y ha resistido eficazmente la crisis, que ha elevado su precio.

Zoetis

Líder en sanidad animal

Nacido de la escisión del negocio de salud animal de Pfizer en 2013, American Zoetis  es el líder mundial en una industria relativamente insensible a los ciclos económicos y que se beneficia de la creciente importancia que se le da a las mascotas. Su alta rentabilidad y capacidad innovadora permiten a la empresa posicionarse bien en un mercado con un crecimiento constante en ventas y beneficios. El precio ha establecido recientemente nuevos máximos.