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Qué es un corredor de Forex y cómo funciona

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Supongamos que está listo para dar su primer paso en el mercado Forex.

Antes de decidir qué tipo de cambio utilizar para la transacción, antes incluso de decidir si quiere comprar o vender, necesita dos cosas.

Ahora, todo lo que necesita es un capital para empezar, pero sobre todo necesita un broker (vea nuestra lista de los mejores brokers de forex para principiantes).

¿Qué hace un corredor de divisas?

Un corredor es un intermediario que ejecuta las órdenes de transacción en nombre de su cliente . Se les llama intermediarios porque su trabajo consiste en interceder entre el mercado, por un lado, y los inversores y comerciantes, por otro. Las tareas realizadas por el broker son:

  • para ofrecer a los clientes los precios de mercado de los distintos instrumentos financieros (subyacentes), a través de plataformas de negociación accesibles a través de la web o instaladas en el PC, o en algunos casos, por teléfono (una práctica más utilizada hace algunos años y actualmente en declive);
  • para encontrar una contraparte con la que satisfacer la solicitud de transacción recibida de su cliente:
  • para enviar al mercado las órdenes de negociación ejecutadas por sus clientes vía PC o teléfono;
  • para devolver información sobre el resultado de la orden , si se ha ejecutado o rechazado, o si está en la fase de procesamiento, o si está atascado por algún problema;
  • algunos también actúan como agente de retención , calculando y pagando impuestos para el comerciante sobre las ganancias de capital realizadas o sobre las ganancias de capital generadas, o calculando y manteniendo las pérdidas de capital si el comerciante todavía no ha obtenido beneficios con su trabajo.

Las dos familias principales de corredores

Los corredores pueden dividirse en dos familias grandes : Mesa de operaciones y Sin mesa de operaciones corredor.

A decir verdad, hoy en día muchos corredores, especialmente los más grandes, tienen la capacidad de ofrecer a sus clientes tanto las soluciones de gestión de cuentas (dealing desk o no dealing desk), dependiendo del tipo de depósito que se realice o de la elección del cliente.

Por lo general, la opción de mesa de operaciones se da al depósito menos consistente, y la de mesa de operaciones a los más importantes. Los umbrales que definen cuándo un depósito es más o menos consistente dependen del plan de negocios del corredor.

Obviamente estas diferentes opciones tienen diferentes condiciones, en términos de comisiones, spreads, tiempos de ejecución de órdenes, etc. Pero veamos juntos en detalle las características principales de estas dos grandes familias.

Corredores de mesa de operaciones (creadores de mercado)

Estos intermediarios suelen ser los más pequeños, o es el escenario que se atribuye a las cuentas más pequeñas en el caso de que el corredor posea múltiples soluciones.

En el caso del broker de mesa de operaciones, además de realizar la simple tarea de un intermediario, es decir, enviar órdenes al mercado y financiar a una contraparte, el broker puede actuar directamente como contraparte (aquí está nuestra lista de los mejores brokers de Market Maker).

Usualmente los corredores, cuando reciben órdenes de sus clientes, van directamente al mercado a través de entidades específicas que representan el circuito Forex (discutido a continuación), donde encuentran una contraparte, y así la orden es ejecutada. Pero puede ocurrir que, si no se encuentra una contraparte, o si la situación se considera conveniente, el corredor actúe como contraparte para la operación de su cliente, sin pasar por el mercado.

Por lo tanto, cuando el cliente cierre la transacción, el corredor perderá su propio dinero si la operación del cliente ha sido exitosa, o en el otro caso, cobrará directamente en su cuenta el dinero perdido por el cliente. De hecho, este tipo de corredor obtiene beneficios de dos maneras:

  • Con el spread (como hemos visto ampliando el spread entre bid y ask);
  • negociando contra sus clientes (jugando como contrapartida de las transacciones enviadas por los clientes).

Para ser claros, no hay nada ilegal en esta actividad (comercio contra los clientes), siempre y cuando el mercado no se modifique artificialmente disfrazando los precios con algún subterfugio.

Dado que, estadísticamente, de los clientes que deciden operar personalmente en Forex, el 90% fracasa (debido a la dificultad del comercio minorista), actúan como contraparte de sus clientes, sabiendo que en el corto y mediano plazo, casi todos ellos se encontrarán en el lado equivocado del mercado, y perderán dinero, que en cambio será ganado por el corredor que fue la contraparte.

Estos corredores, también conocidos como “creadores de mercado”, crean literalmente un mercado artificial de tipos de cambio Forex para sus clientes. Dado que los “creadores de mercado” controlan tanto los precios de la oferta como los de la demanda, se deduce que para ellos definir los spreads fijos no es realmente muy arriesgado.

Un ejemplo para entender esto mejor: digamos que usted quiere poner a través de un corredor de mesa de operaciones una orden de compra en EUR/USD (es decir, comprar euros y vender dólares).

Con el fin de satisfacer su solicitud, el broker buscará en primer lugar entre sus clientes una orden de venta que coincida con su orden de compra, o en el otro caso pasará la orden a su proveedor de liquidez, es decir, a una gran entidad capaz de comprar o vender rápidamente grandes posiciones financieras en bloque. Haciendo esto último, se minimiza el riesgo, ya que se gana del spread sin tener el lado opuesto de la operación comercial.

En el caso, sin embargo, no puede encontrar órdenes que cumplan con el otro lado de la transacción del cliente, entonces el corredor tomará la posición opuesta para garantizar la ejecución de la orden. En ese momento, si tú ganas, él pierde, y viceversa si tú pierdes, él gana.

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Corredores sin mesa de operaciones

Como su nombre indica, un No Dealing Desk broker es un broker que no pasa las órdenes de sus clientes a través de su mesa de operaciones (“oficina de corretaje”).

Esto significa que el corredor nunca se hará cargo del lado opuesto de las operaciones de sus clientes, sino que simplemente conectará a las dos contrapartes entre sí enviando la orden directamente al mercado. Para estas actividades de intermediación, estos corredores pueden cobrar una pequeña comisión, o simplemente poner un pequeño recargo al aumentar el spread como ya se ha visto.

Los corredores de No Dealing Desk pueden ser STP o STP + ECN (hablamos de ellos en varios artículos, incluidos: mejor ECN STP Broker, mejor ECN Broker UK, y mejor MT4 Ecn broker).

– Procesamiento directo por intermediario (STP)

El corredor de Forex que tiene un sistema STP dirige las órdenes de sus clientes directamente a sus proveedores de liquidez , quienes a su vez tienen acceso al mercado interbancario.

El STP Broker suele tener muchos proveedores de liquidez, y cada proveedor determina sus propios valores de$0027venta$0027 y$0027oferta$0027, que se comunican al broker constantemente. Por ejemplo:

Proveedor de liquidezBidAskAskA1.29981.3001B1.29991.3001C1.30001.3002

Supongamos que un corredor STP tiene tres proveedores de liquidez diferentes.

En su sistema STP, el corredor verá tres pares diferentes de valores de `pedido$0027 y `oferta$0027. El sistema clasificará estos pares de valores en orden descendente, de lo mejor a lo peor. En este caso, el mejor valor de “oferta” es 1,3000 (el más alto para la venta) y el mejor valor de “demanda” es 1,3001 (el más bajo para la compra). La mejor pareja de oferta/demanda es, por lo tanto, 1.3000 / 1.3001.

Pero esas no son las cotizaciones que usted recibirá. Por lo general, el corredor agregará un pequeño recargo fijo, que será su ganancia. Si él añadiera 1 punto, la cotización para usted sería 1.2999 / 1.3002. Así que usted vería un spread de 3 pips, que es la diferencia entre la oferta y la demanda en la que el corredor obtendrá sus ganancias.

El spread en este caso no es fijo, como lo era con el dealing desk, pero es un spread variable . El corredor, al no crear el suyo propio, debe reportar los mejores precios que recibe de sus proveedores de liquidez, y estos últimos, para determinar sus precios, siguen fórmulas específicas.

En particular, cuando el número de operaciones aumenta drásticamente (en términos técnicos, “la volatilidad aumenta”), los diferenciales pueden ampliarse, incluso mucho.

– Corredor ECN (Electronic Communication Network)

Un verdadero ECN broker permite que las órdenes de sus clientes interactúen directamente con las órdenes de los otros participantes en la ECN (Electronic Communication Network).

Los participantes pueden ser bancos, operadores individuales, fondos de inversión, así como otros corredores. En esencia, los participantes están negociando entre sí ofreciendo sus mejores precios de compra y venta.

El ECN broker permite a sus clientes ver la ” Market Depth “. La “Profundidad del mercado” le muestra dónde (y en qué valor) se encuentran las órdenes de compra y venta de los otros participantes del mercado. El corredor de ECN es el único corredor que puede proporcionar tal libro de mercado , precisamente porque da acceso directo a él.

Dada la naturaleza de la ECN, es muy difícil añadir un coste fijo adicional, por lo que los corredores de la ECN suelen ser compensados con una pequeña comisión deducida de cada transacción, o de un volumen total de transacciones.