Todo sobre cómo invertir en Debentures I: qué son debentures

Todo sobre cómo invertir en debentures - Su guía de inversiones - lo que son debenturesEn este artículo voy a mostrar todo sobre cómo invertir en Debentures. El artículo fue dividido en partes para ser más fácil y práctico de leer y entender. En esta primera parte voy a explicar lo básico sobre lo que son los debentures!

¡Vamos a lo que interesa!

¿Qué son los Debentures?

Los Debentures son títulos de renta fija privados, emitidos por empresas de capital abierto. Las empresas emiten debentures porque a menudo es más interesante para las empresas tomar dinero prestado de personas como yo y usted y pagar algo como IPCA + 8% anual, que tomar una financiación en el banco a tasas de 25% al ​​año o más.

Los Debentures son valores mobiliarios así como las acciones. El valor mobiliario es todo tipo de inversión que se hace con dinero, o con bienes, a través de una captación pública de recursos.

Cuando usted invierte en debentures, diferente de las acciones, usted no se convierte en socio de la empresa, sino sólo un acreedor.

¿Se pueden cambiar los valores por acciones?

En el mercado usted encuentra las debenturas convertibles y las no convertibles en acciones. Como el nombre ya dice, debentura convertible es aquella que da el derecho al inversor de intercambiarlas por acciones de la compañía. También pueden existir cláusulas en el contrato de debentura que permite que ella sea "cambiada" por otros activos, o acciones de otras empresas. También existen las debentures permutables, que permiten que el inversor las cambie por acciones de otras empresas.

Rentabilidad de los debentures: mucha semejanza con el Tesoro Directo

Los Debentures tienen siempre un valor nominal, muy similar con los títulos del tesoro directo! Este valor se va corriendo diariamente hasta el vencimiento, por una tasa que se negocia en una subasta de tasas denominada "Bookbuilding", en el mercado primario. Este valor nominal, así como todas las condiciones de remuneración, se definen en la contabilización de emisión de Debent, y están disponibles para su consulta en el prospecto de debentura. A continuación ver algunos ejemplos de debentures negociados en el mercado secundario:

Todo sobre cómo invertir en debentures 1 - Su guía de inversiones - consulta precios anbima

Usted puede consultar los precios y tasas de los debentures en el sitio de Anbima.

Riesgo de invertir en debentures

Invertir en debentures es más arriesgado que en otras inversiones de renta fija, como tesoro directo y fondos de inversión. El motivo es que el riesgo de los debentures está vinculado al riesgo de la empresa que la emitió (usted puede evaluar el riesgo de invertir en esta empresa a través de su rating).

Otro punto importante: debentures no tiene garantía del FGC. Es casi tan o más arriesgado que invertir en acciones, porque si usted invierte en acciones que tienen liquidez, logra deshacerlas rápidamente. Ya en el caso de invertir en debentures, la liquidez es siempre menor.

Garantías de los debentures

Así como cuando tomamos préstamos en el Banco, y necesitamos dar alguna garantía de que devolver ese dinero, la debentura también puede tener garantías. En el caso de los préstamos que tomamos, podemos dar como garantía nuestros bienes, tales como casa, posesiones, etc. En el caso de las debentures las garantías pueden ser también más allá de los bienes. Vea abajo:

  • Debentures con garantía real: la garantía son bienes de la empresa
  • Debentures con garantía flotantes: la garantía es el privilegio sobre los bienes de la empresa en caso de quiebra
  • Debentures con garantía sin preferencia: no hay privilegios en caso de quiebra
  • Debentures con garantía subordinada: ofrecen sólo privilegio sobre el crédito de los accionistas
  • Todo esto usted identifica en el prospecto de la debentura.

Información importante sobre la negociación de los debentures

Los debentures se pueden negociar en el mercado primario o secundario. Pero qué significa eso? Es más o menos el mismo significado de las acciones. En el mercado primario, la debentura está siendo lanzada por primera vez en el mercado, y eso sucede a través de "Ofertas Públicas".

En el mercado secundario las debentures ya están siendo comercializadas por los inversores, y pueden ser negociadas por Bovespa (en el BovespaFIX) y por Cetip. El más ventajoso es invertir en los debentures en el mercado primario, en mi opinión.

Resumiendo todo lo que hemos visto hasta aquí:

  • Debentures son títulos de renta fija emitidos por empresas de capital abierto
  • Pueden ser convertibles o no en acciones de la empresa emisora
  • Debentures también pueden ser permutables, y ser intercambiados por acciones de otras empresas
  • Los debentures pueden tener garantías o no
  • Se negocian en los mercados primario y secundario
  • En el mercado primario la emisión de debentures se realiza a través de ofertas públicas
  • En el mercado secundario las negociaciones de los debentures se hacen vía BovespaFix o Cetip
  • Debentures tiene baja liquidez, y es muy común quedarse con ellas hasta el vencimiento

Hasta ahora hemos visto un pequeño resumen de lo que son los debentures. La idea de este artículo es dar una idea de lo que es ese tipo de inversión. En el siguiente artículo voy a entrar un poco más en la práctica de cómo invertir en los debentures y cuáles son ventajas que ellas tienen para nosotros, pequeños inversores!

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